По положению «О безналичных расчётах в РФ» аккредитив - это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению его клиента (плательщика по контракту) произвести платежи в пользу поставщика (получателя средств) по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или же предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи.

Для расчетов по аккредитиву характерно, что снятие денег со счета плательщика предшествует отправке товаров в его адрес. Это отличает аккредитивную форму от других форм расчетов, в частности от расчетов по инкассо. Платежи производятся банком плательщика (получателя товара) в соответствии с его поручением и за счет его средств или полученного им кредита против названных в аккредитивном поручении документов и при соблюдении других условий поручения, которые банк доводит до сведения стороны, уполномоченной на получение платежа. При этом деньги, числящиеся на аккредитиве, продолжают принадлежать получателю товаров и снимаются с аккредитива лишь после того, как продавец отправит указанные товары и представит в банк соответствующие документы.

Использование аккредитивной формы наиболее благоприятно для продавца товаров (получателя платежа). Расчеты по аккредитиву производятся по месту его нахождения, что приближает осуществление платежа по времени к моменту отгрузки товаров, способствуя ускорению оборачиваемости средств продавца. В свою очередь, несвоевременное открытие аккредитива плательщиком позволяет ему задержать поставку или даже отказаться от исполнения заключенного договора, ссылаясь на неплатежеспособность контрагента. Открытие же аккредитива придаст ему уверенность в том, что поставленный товар будет оплачен.

Стороны, участвующие в осуществлении операций по аккредитиву:

• приказодатель - импортер, покупатель, плательщик;
• бенефициар - экспортер, продавец, поставщик;
• банк-эмитент - банк, открывающий аккредитив в соответствии с заявлением приказодатсля и несущий обязательство по исполнению данного аккредитива в соответствии с его условиями;
• авизующий банк - банк, уполномоченный банком- эмитентом на передачу бенефициару аккредитива и/или изменений к нему, без обязательств с его стороны;
• исполняющий банк- банк, уполномоченный банком- эмитентом принять, проверить документы и исполнить аккредитив в соответствии с его условиями;
• подтверждающий банк - банк, принимающий на себя обязательство, в дополнение к обязательству банка- эмитента, по исполнению аккредитива в соответствии с его условиями;
• банк-трассат - банк, указанный в переводном векселе в качестве плательщика.

Расчеты аккредитивами осуществляются по определенной схеме (рис. 1).

Экспортер и импортер заключают между собой контракт (/), в котором указывают, что расчеты за поставленный товар будут производиться в форме документарного аккредитива. В контракте должен быть определен порядок платежа, т.е. четко и полно сформулированы условия будущего аккредитива. В контракте также указывается банк, в котором будет открыт аккредитив, вид аккредитива, наименование авизующего и исполняющего банка, условия исполнения платежа, перечень документов, против которых будет осуществлен платеж, сроки действия аккредитива, порядок уплаты банковской комиссии и др. Условия платежа, содержащиеся в контракте, должны содержаться в поручении импортера банку об открытии аккредитива.

Рис. 1.

После заключения контракта экспортер подготавливает товар к отгрузке, о чем извещает импортера (2). Получив извещение экспортера, покупатель направляет своему банку заявление на открытие аккредитива, в котором указываются условия платежа, содержащиеся в контракте (2). После оформления открытия аккредитива банк-эмитент направляет аккредитив иностранному банку, как правило банку, обслуживающему экспортера (4) - авизующему банку. Авизующий банк, проверив подлинность поступившего аккредитива, извещает экспортера об открытии и условиях аккредитива (5).

Экспортер проверяет соответствие условий аккредитива платежным условиям заключенного контракта. В случае несоответствия экспортер извещает авизующий банк о непринятии условий аккредитива и требовании их изменения. Если экспортер принимает условия открытого в его пользу аккредитива, он отгружает товар в установленные контрактом сроки (6). Получив от транспортной организации транспортные документы (7), экспортер представляет их вместе с другими документами, предусмотренными условиями аккредитива, в свой банк (8).

Банк проверяет, соответствуют ли представленные документы условиям аккредитива, полноту документов, правильность их составления и оформления, непротиворечивость содержащихся в них реквизитов. Проверив документы, банк экспортера отсылает их банку-эмитенту (9) для оплаты или акцепта. В сопроводительном письме указывается порядок зачисления выручки экспортеру.

Получив документы, банк-эмитент тщательно проверяет их, а затем переводит сумму платежа банку, обслуживающему экспортера (10). На сумму платежа дебетуется счет импортера (11). Банк экспортера зачисляет выручку на счет экспортера (12).

Импортер, получив от банка-эмитента коммерческие документы (13), вступает во владение товаром.

Основные виды аккредитива:

• 1. Безотзывной - аккредитив ие может быть аннулирован без согласия банка-эмитента, подтверждающего банка и бенефициара (экспортера).
• 2. Отзывной - аккредитив может быть аннулирован.

Все аккредитивы должны ясно указывать, являются

ли они отзывными или безотзывными. При отсутствии такого указания аккредитив считается безотзывным. В практике чаще всего используются безотзывные аккредитивы.

3. Подтвержденный - с дополнительной гарантией платежа со стороны третьего банка, нс являющегося бан- ком-эмитентом.

Подтвержденный аккредитив используется в тех случаях, когда существует политический, экономический риск страны импортера и риск неплатежеспособности банка- импортера.

• 4. Неподтвержденный - без дополнительной гарантии платежа.
• 5. Переводной (трансферабельный) - аккредитив с возможностью его использования полностью или частично другими лицами (вторыми бенефициарами). Переводной аккредитив позволяет торговому посреднику передать свое право на получение средств с аккредитива клиента какому- либо поставщику и тем самым позволяет ему оформлять сделки с ограниченным использованием собственных средств.
• 6. В зависимости от наличия валютного покрытия могут быть покрытые аккредитивы, при которых банк-эмитент переводит валюту в сумме аккредитива исполняющему банку на срок действия своих обязательств с условием возможного использования этих денег для выплат по аккредитиву.
• 7. Непокрытые аккредитивы, при которых банк-эмитент переводит валюту в сумме аккредитива исполняющему банку после получения полного комплекта документов предусмотренных по аккредитиву.
• 8. Револьверный (возобновляемый) - открывается на часть стоимости контракта и постоянно возобновляется против комплекта документов. Револьверный аккредитив используется в случаях частичной поставки товара в течение определенного срока с последующей его оплатой за каждую партию.
• 9. Невозобновляемый - аккредитив, который прекращается с его исполнением.

Порядок расчетов по аккредитиву в законодательстве Российской Федерации в настоящее время определяется

Гражданским кодексом Российской Федерации (гл. 46 § 3 «Расчеты по аккредитиву»). В сфере внешней торговли расчеты по аккредитивам осуществляются также в соответствии с инструкцией Внешторгбанка СССР № 1 от 25 декабря 1985 г. «О порядке совершения банковских операций по международным расчетам».

В международной торговле выработаны и широко используются Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (редакция 1993 г.), публикация Международной торговой палаты № 500, которые явились результатом многолетних усилий по систематизации международной торговой и банковской практики. Указанные Правила представляют собой частную (неофициальную) кодификацию и, в определенной мере, унификацию сложившихся на практике обычаев делового оборота.

Несмотря на то что аккредитив - достаточно надёжная форма международных расчётов, у него существуют недостатки. Использование аккредитива в расчетах наиболее выгодно экспортеру, который получает безусловную гарантию платежа до начала отгрузки товара. При этом получение платежа по аккредитиву (при условии выполнения экспортером условий аккредитива и представления в банк указанных в нем документов) не связано с согласием покупателя на оплату.

Однако для экспортеров аккредитив является наиболее сложной формой расчетов: получение платежа с аккредитива связано с точным соблюдением его условий, правильным оформлением и своевременным представлением в банк документов, указанных в аккредитиве. Контролируя соблюдение условий аккредитива и представленные документы, банки защищают интересы покупателя, действуя на основе его инструкций.

Недостатком аккредитивной формы расчетов является сложный документооборот и задержки в движении ДОкумснтов, связанные с контролем документов в банках и их пересылкой между банками.

Аккредитив - это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя (плательщика по аккредитиву), осуществить платеж в пользу бенефициара (получателя средств по аккредитиву) указанной в аккредитиве суммы по представлении последним в банк документов в соответствии с условиями аккредитива в указанные в тексте аккредитива сроки, или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель, или предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель).

Классификация аккредитивов может быть произведена по различным основаниям.

1. С точки зрения возможности изменения или аннулирования аккредитива банком-эмитентом различаются: безотзывный аккредитив - твердое обязательство банка-эмитента не изменять и не аннулировать его без согласия заинтересованных сторон; отзывный, который может быть изменен или аннулирован в любой момент без предварительного уведомления бенефициара.

При отсутствии соответствующего указания аккредитив считается безотзывным. В предыдущей редакции Правил по аккредитивам -- UCP 600 была установлена презумпция безотзывности аккредитива. Нынешняя редакция Правил предусматривает, что все аккредитивы, подчиненные UCP 600, будут безотзывными.

Безотзывность аккредитива защищает бенефициара от произвола или мошенничества приказодателя аккредитива или банка-эмитента, что, в свою очередь, гарантирует стабильность исполнения сторонами взятых на себя обязательств.

2. С точки зрения дополнительных обязательств другого банка по безотзывному аккредитиву различаются: подтвержденный и неподтвержденный аккредитивы.

Если банк-эмитент просит авизующий или иной третий банк подтвердить его безотзывный аккредитив, то такое подтверждение (если предусмотренные документы представлены и выполнены все условия аккредитива) означает твердое обязательство подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента по платежу, акцепту или негоциации тратты.

Если в аккредитиве не установлено, что он является подтвержденным, такой аккредитив считается неподтвержденным. Если экспортер желает получить дополнительную гарантию по аккредитиву, он должен оговаривать в контракте, каким банком (своей или третьей страны) этот аккредитив должен быть подтвержден.

3. С точки зрения возможности возобновления аккредитива применяются возобновляемые (револьверные) аккредитивы, которые открываются на часть стоимости контракта с условием восстановления первоначальной суммы аккредитива после его полного использования (за ряд комплектов документов), либо после представления каждого комплекта документов. Как правило, в тексте аккредитива указывается общая сумма, которую не может превысить совокупность обязательств по данному аккредитиву. Возобновляемые аккредитивы, позволяющие сократить издержки обращения, находят широкое применение при расчетах по контрактам на крупные суммы с регулярной отгрузкой товаров в течение длительною периода. Револьверным считается аккредитив, по которому приказодатель принимает на себя обязательство пополнить денежную сумму по аккредитиву до первоначального размера в течение определенного периода после осуществления с него выплат. Револьверный аккредитив подлежит возобновлению в течение определенного сторонами периода и/или определенное количество раз. Невозобновляемым называется аккредитив, который прекращается исполнением.

Револьверный аккредитив не следует смешивать с аккредитивом, содержащим так называемую вечнозеленую оговорку, которая предусматривает условие об автоматическом продлении действия аккредитива на другой установленный срок, исчисляемый от даты истечения, если только банк не уведомит бенефициара об обратном.

Револьверный аккредитив может быть кумулятивным или некумулятивным. Кумулятивным считается аккредитив, в соответствии с которым неиспользованные суммы текущего аккредитива могут быть добавлены к следующему аккредитиву.

4. С точки зрения возможности использования аккредитива вторыми бенефициарами (непосредственными поставщиками товара) различаются переводные (трансферабелъные) аккредитивы. При комплектных поставках, осуществляемых субпоставщиками, по указанию первого бенефициара аккредитив может быть переведен полностью или частично второму бенефициару. Трансферабельный аккредитив переводится не более одного раза.

Аккредитив может быть переведен, только если он прямо обозначен банком-эмитентом как переводной (трансферабельный).

Передача такого аккредитива первым бенефициаром второму означает передачу не только прав кредитора (по денежному обязательству), но и обязанностей должника (обязательств должника) осуществить поставку товара по основному договору.

5. С точки зрения характера рамбурсного соглашения выделяют покрытый и непокрытый аккредитивы.

Покрытым считается аккредитив, в соответствии с которым банк-эмитент при его открытии обязан перечислить средства в распоряжение авизующего банка на дату наступления срока платежа. При открытии аккредитива с покрытием банк-эмитент переводит валюту в сумме аккредитива, как правило, подтверждающему банку в качестве обеспечения выполнения банком-эмитентом обязательств по аккредитиву, что в ряде случаев свидетельствует о недоверии подтверждающего банка к платежеспособности банка-эмитента.

Непокрытым считается аккредитив, в соответствии с которым банк-эмитент предоставляет авизующему банку право списывать всю сумму аккредитива с находящегося у него счета банка-эмитента. В современных условиях преобладают непокрытые аккредитивы.

6. С точки зрения возможностей реализации аккредитива различаются: аккредитивы с платежом против документов (по предъявлении либо с рассрочкой), акцептные аккредитивы, предусматривающие акцепт тратт банком-эмитентом при условии выполнения всех требований аккредитива; аккредитивы с рассрочкой платежа, аккредитивы с негоциацией документов.

Аккредитивы с платежом против документов используются для расчетов по контрактам без рассрочки платежа (или с краткосрочной отсрочкой платежа, например, до 30 дней от даты отгрузки товара). При аккредитиве с платежом по предъявлении платеж осуществляется немедленно в банке против документов без тратты бенефициара, либо против тратты платежом по предъявлении, выписанной бенефициаром обычно на банк-эмитент и сопровождаемой указанными в аккредитиве документами. Особенность платежа с рассрочкой заключается в том, что бенефициар получает с аккредитива не всю сумму по аккредитиву, а лишь часть ее, оставшаяся сумма выплачивается в определенном порядке через определенные сроки, которые обусловливаются особыми инструкциями, содержащимися в аккредитиве. При осуществлении расчетов по аккредитиву с отсроченным платежом в случае представления документов, полностью соответствующих условиям аккредитива, банк-эмитент принимает на себя обязательство в рамках открытого им аккредитива произвести платеж при наступлении срока, о чем уведомляет бенефициара. Срок действия таких аккредитивов не охватывает весь период рассрочки платежа и предназначен только для представления документов.

Для расчетов по контрактам, предусматривающим коммерческий кредит, предоставленный продавцом покупателю, применяются так же акцептные аккредитивы. Если аккредитив акцептный, вексель выставляется авизующему банку в особом порядке. Акцептные аккредитивы предусматривают обязательство банка-эмитента акцептовать и при наступлении срока оплатить выставленную на него тратту (или простой вексель) при выполнении всех условий аккредитива.

Целью выпуска акцептного аккредитива является финансирование покупателя. Но при последующем учете он является средством получения бенефициаром немедленного расчета. Учитывая вексель, банк обеспечивает его средствами на период акцепта против уплаты комиссии (учетного тарифа).

Негоциируемый аккредитив отличается от платежного и акцептного аккредитивов тем, что тратты выставляются на покупателя или банк-эмитент, а не на исполняющий банк. Аккредитивы, исполняемые путем негоциации (покупки), подразумевают обязанность банка оплатить без оборота на бенефициара выставленную им тратту и/или документы, представленные по аккредитиву.

Действовавшие до настоящего времени UCP 500 сопровождались серьезными дискуссиями в Банковской комиссии ICC по поводу значения и использования термина "негоциация" в соответствии со ст. 10(b, ii). Предметом дискуссии в первую очередь было использование термина "giving value", значение которого трудно поддавалось объяснению. Определение негоциации, сформулированное в UCP 600, представляет собой попытку новой интерпретации старого термина. Понятие "негоциация" расшифровывается как покупка тратт или документов путем авансирования (или согласия авансировать) средств бенефициару до получения возмещения от рамбурсирующего банка. Практический смысл негоциации заключается в договоренности между бенефициаром и исполняющим банком о том, что последний возьмет на себя функции банка-эмитента в отношении исполнения аккредитива в пользу бенефициара на согласованных условиях. Чаще всего это означает осуществление платежа до фактического получения возмещения от рамбурсирующего банка с удержанием определенной комиссии или процентов за период до поступления средств. По этой причине "инициатором" выставления аккредитива с исполнением путем негоциации, как правило, является бенефициар, а не приказодатель или банк-эмитент. При этом с точки зрения банка-эмитента исполнение аккредитива путем негоциации и наличного платежа ничем не отличается.

• 7. С точки зрения банка, которым аккредитив реализуется с исполнением в банке-эмитенте и в третьих банках (подтверждающем, авизующем). Разновидностью аккредитива является аккредитив с исполнением в любом банке (со свободной негоциацией, циркулярный). Такие аккредитивы - безотзывные и выставляются лишь крупными банками, известными в деловых кругах и с первоклассной репутацией, иначе экспортеру трудно их реализовать.
• 8. В современных условиях также применяются аккредитивы компенсационные и «бэк-ту-бэк». Экономическое содержание этих видов аккредитивов сводится к следующему: бенефициар, в пользу которого по поручению иностранного покупателя открывается аккредитив, является посредником, а не производителем товара. Для того чтобы обеспечить поставку товара конечному покупателю, он обязан его закупить. Если расчеты с фирмой - производителем товара должны осуществляться в форме документарного аккредитива, то в качестве обеспечения для открытия такого аккредитива посредническая организация может предложить банку первоначальный аккредитив, открытый в его пользу банком импортера.
• 9. Некоторые страны, особенно США, используют резервный гарантийный аккредитив (стэнд-бай), который служит гарантией выполнения контрагентами взятых на себя обязательств по контракту. В случае неоплаты документов должником по контракту кредитор может обратиться в банк за получением платежа в счет резервного аккредитива. Специально для резервных аккредитивов МПТ приняты Правила ISP98, однако возможность применения к ним UCP 600 исключена не была.

Разнообразие документарных аккредитивов, действующих в международной практике на основании Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов позволяет сторонам выбрать оптимальную, наиболее отвечающую их интересам форму.

Несмотря на то, что аккредитив достаточно надёжная форма международных расчётов, у него существуют недостатки. Использование в расчетах аккредитива наиболее выгодно экспортеру, который получает безусловную гарантию платежа до начала отгрузки товара. При этом получение платежа по аккредитиву (при условии выполнения экспортером условий аккредитива и представления в банк указанных в нем документов) не связано с согласием покупателя на оплату.

Однако для экспортеров аккредитив является наиболее сложной формой расчетов: получение платежа с аккредитива связано с точным соблюдением его условий, правильным оформлением и своевременным представлением в банк документов, указанных в аккредитиве.

Контролируя соблюдение условий аккредитива и представленные документы, банки защищают интересы покупателя, действуя на основе его инструкций.

Недостатком аккредитивной формы расчетов также является сложный документооборот и задержки в движении документов, связанные с контролем документов в банках и их пересылкой между банками.

Для продавца аккредитив имеет следующие преимущества:

• - уверенность в получении платежа независимо от желания или нежелания покупателя заплатить за отгруженный товар, если продавец выполнит все условия аккредитива
• - своевременное получение платежа после отгрузки товара при условии представления в банк правильно оформленных документов

Для покупателя аккредитив привлекателен по следующим причинам:

• - возможность продемонстрировать свою платежеспособность продавцу, что имеет большое значение при заключении сделок с новыми партнерами, а также с крупными солидными фирмами;
• - гарантия, что оплата за товар произойдет только в том случае, если товар поставлен продавцом в соответствии с номенклатурой, сроками и иными условиями, изложенными в аккредитиве. В противном случае средства возвращаются банком на счет покупателя;
• - использование исполняющего банка в качестве третьей стороны, которой доверяют и покупатель, и продавец, при анализе представленных документов для совершения платежа по аккредитиву.

1. Сущность расчетов по аккредитиву

Аккредитивы - это поручения банка-плательщика банку-получателю производить платежи физическим или юридическим лицам средств в пределах обозначенной суммы на условиях, которые указаны в данном поручении.

По мнению многих зарубежных специалистов в области международных расчетов, использование такого платежного инструмента в международных расчетах, как документарный аккредитив, позволяет сторонам сделки достичь компромисса в вопросе выбора оптимальной формы организации расчетов. Именно документарный аккредитив может максимально защитить интересы сторон по сделке и имеет разумную стоимость использования. Более того, в последнее время документарный аккредитив стал особенно часто использоваться в процессе финансирования международной торговли, что еще раз подчеркивает актуальность всестороннего исследования данного платежного инструмента, как средства, обеспечивающего надежность платежей и, как следствие, способствующего увеличению объемов международной торговли.

В мировой практике аккредитив считается самой надежной формой расчетов, одинаково полезной и надежной для обеих сторон контракта. Главное преимущество использования аккредитива - это участие в организации расчетов третьей независимой стороны - банка, который выпускает документарный аккредитив и далее контролирует произведение платежей по нему. Требуемые документы обычно включают товарораспорядительные/погрузочные документы, такие как коносамент (расписка капитана судна), товарно-транспортная накладная, дубликат железнодорожной накладной, которые свидетельствуют о том, что товар был отгружен в соответствии с запросами и спецификацией покупателя.

Если условия аккредитива сформулированы правильно, то он надежно защищает интересы продавца - бенефициара по аккредитиву и предоставляет ему определенные преимущества:

• * безотзывный документарный аккредитив порождает обязанность банка-эмитента перед продавцом заплатить за поставленные им товары (выполненные работы, оказанные услуги) дополнительно к контрактным обязательствам покупателя. Аккредитив - строго формальная сделка. Осуществление платежа по аккредитиву не связано с согласием покупателя на оплату товара;
• * безотзывный документарный аккредитив не может быть изменен или аннулирован без согласия продавца (бенефициара). Поэтому, получив открытый в его пользу аккредитив, продавец приобретает достаточную степень уверенности в том, что он вовремя получит причитающийся ему платеж.

При правильно сформулированных условиях аккредитив и для покупателя (приказодателя по аккредитиву) предоставляет целый ряд преимуществ по сравнению с другими формами организации расчетов во внешней торговле, в частности:

• * безотзывный документарный аккредитив предоставляет покупателю максимальную гарантию совершения продавцом отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) в установленные сроки и в полном соответствии с ранее оформленными контрактом договоренностями, а также возможность контролировать их оплату в случае нарушения условий аккредитива;
• * безотзывный документарный аккредитив - инструмент контроля правильности оформления и своевременности представления продавцом коммерческих документов, в том числе различного рода сертификатов на товар;
• * документарный аккредитив дает возможность осуществлять комплексные расчеты по контракту и контролировать сроки его исполнения.

Особенно документарный аккредитив полезен при заключении длительных комбинированных контрактов, в частности, контрактов на производство оборудования, предусматривающих поэтапное исполнение (выплата аванса, поставка, монтаж, наладка, пуск в эксплуатацию) .

К оформлению документов в аккредитивной сделке предъявляются очень жесткие требования. Бенефициару по аккредитиву (которым является продавец товара или услуги) важно знать, что платеж совершается только против документов, полностью соответствующих требованиям аккредитива, и только на основании этих документов банк примет решение о возможности осуществления платежа. По всем вопросам работы с аккредитивами, в том числе и при проверке соответствия документов условиям аккредитива, следует руководствоваться рекомендациями Международной торговой палаты.

Аккредитивная форма расчетов чаще всего проходит по следующей схеме:

• * экспортер и импортер договариваются о выпуске аккредитива (аккредитивная форма расчетов);
• * импортер (покупатель) с согласия экспортера (продавца) просит свой банк выпустить аккредитив. Банк импортера (банк-эмитент) таким образом, берет на себя обязательство оплатить экспортеру фиксированную сумму, при условии, что экспортер предоставит документы, соответствующие условиям аккредитива в течение установленного периода времени;
• * банк-эмитент информирует банк экспортера об открытии аккредитива;
• * банк экспортера (авизующий банк информирует экспортера о том, что в его пользу выпущен аккредитив);
• * экспортер отгружает товар, готовит необходимые документы и направляет их в свой банк для предоставления в исполняющий банк;
• * исполняющий банк проверяет документы и в случае соответствия документов условиям и срокам аккредитива, выплачивает экспортеру сумму предоставленных документов, но не превышающую в общем сумму аккредитива;
• * исполняющий банк направляет документы в банк импортера для дальнейшей передачи импортеру, который может использовать их теперь для получения товаров.

С практической точки зрения, все аккредитивы делятся на две большие группы:

• - товарные аккредитивы;
• - денежные аккредитивы.

Денежный аккредитив -- это именной документ, который выдан банком лицу, внесшему определенную сумму для получения ее в другом банке, городе, стране в течение некоторого срока.

Товарный аккредитив -- это поручение банка, который непосредственно обслуживает покупателя, банку поставщика произвести оплату счетов поставщика за отгруженные товарно-материальные ценности на условиях, предусмотренных покупателем, а также указанных в аккредитиве.

• * при установлении торговых взаимоотношений с новым партнером;
• * когда существуют сомнения по поводу платежеспособности покупателя;
• * при наличии потенциального экономического риска и риска неплатежеспособности в стране покупателя;
• * когда открытие документарного аккредитива для расчетов требуется законодательством и валютным регулированием в стране покупателя или продавца;
• * при наличии значительной географической удаленности покупателя от продавца;
• * когда использование аккредитива - это общепринятая торговая практика, например, в странах Ближнего Востока, Индии и Китае;
• * когда предметом купли-продажи становится уникальный товар, произведенный по заказу, который нельзя перепродать в случае неплатежеспособности покупателя;
• * при использовании документарного аккредитива в качестве инструмента финансирования международной торговли.

Все вышесказанное позволяет сделать предположение, что документарный аккредитив является оптимальным инструментом организации международных расчетов .

2. Разновидности аккредитивов

В международной практике используются самые разнообразные виды аккредитивов - досрочно открываемые, компенсационные аккредитивы, переводные (трансферабельные), резервные, возобновляемые (револьверные), аккредитивы с "красной оговоркой", аккредитивы преимущественного действия и другие.

Сегодня все чаще широкое применение находит трансферабельный (переводной) аккредитив. Переводной аккредитив - это аккредитив, согласно которому первый бенефициар может запросить банк, уполномоченный платить или специально уполномоченный по аккредитиву сделать аккредитив доступным полностью или частично для одного или большего числа (вторых) бенефициаров. То есть начальный аккредитив может быть разделен на несколько вторичных аккредитивов, если есть необходимость. Однако второй бенефициар не может переводить кредит третьему бенефициару. Аккредитив должен быть безотзывный и должно быть четко заявлено, что он переводной.

Трансферабельные аккредитивы, осуществляются с помощью механизма, который представлен на рис. 2.2.

Основные этапы осуществления международных расчетов с использованием трансферабельного аккредитива - это:

• 1 -- подача заявления покупателем об открытии аккредитива;
• 2 -- извещение экспортера об открытии аккредитива;
• 3 -- авизование продавца об открытии аккредитива;
• 4 -- распоряжение бенефициара о переводе аккредитива поставщику;
• 5 -- авизование второго бенефициара об открытии второго аккредитива;
• 6 -- отгрузка товара в адрес покупателя;
• 7 -- представление в банк документов, предусмотренных условиями аккредитива;
• 8 -- платеж с аккредитива в пользу поставщика;
• 9 -- отправка документов от имени бенефициара импортеру.

Рис.

В случае если бенефициар по аккредитиву не является поставщиком товара, а условиями аккредитива не предусмотрена возможность его перевода, то в расчетах может быть использован компенсационный аккредитив. Он может быть открыт бенефициаром по основному, базисному аккредитиву как встречный аккредитив в пользу производителя товара или субпоставщика. Компенсационный и базисный и аккредитивы самостоятельны и в правовом отношении не связаны между собой.

Расчеты с использованием компенсационного аккредитива, проводятся по схеме, которая представлена на рисунке 2.3.

Как видно из схемы: после открытия основного аккредитива (1) банк-эмитент извещает об этом банк продавца (2). В то же время, банк-эмитент, выступает как непосредственно авизующий и, как правило, подтверждающий банк, который извещает продавца о том, что аккредитив открыт (3). На следующем шаге продавец обращается непосредственно в банк с заявлением об открытии на основе базисного аккредитива, своего встречного аккредитива в пользу производителя товара или субпоставщика (4). Далее, второй банк-эмитент открывает аккредитив и извещает об этом банк, который обслуживает производителя товаров (5), а сам банк извещает поставщика (6). И, наконец, поставщик отгружает товар покупателю (7), а также представляет в банк документы, которые предусмотрены условиями аккредитива.

Рис. 2.3.

Для того чтобы аккредитив был оплачен, условия аккредитива должны быть точно выполнены.

Револьверный (возобновляемый) аккредитив может использоваться при поставках товаров равными партиями в расчетах. Что он собой предусматривает? Это аккредитив, который открывается на части платежей из общей суммы по заключенному контракту, автоматически возобновляемый по мере производства расчетов за очередную партию товара или оказываемой услуги. Открытие револьверного аккредитива осуществляется при равномерных поставках (квотах), которые растянуты по времени, для того чтобы циклично снижать сумму контракта. При открытии револьверного аккредитива, чаще всего, указывается размер одной квоты и количество квот, общая сумма аккредитива, срок использования квоты.

Также иногда в международной практике используется аккредитив

"с красной оговоркой" Что это? Простым языком, он предусматривает выдачу исполняющим банком экспортеру авансов до определенной суммы. Важно, что бенефициаром аванс чаще всего используется для закупки товара, предназначенного на экспорт. Очевидно, что некоторая часть суммы аккредитива пойдет на оплату неотгруженного товара. Также банки выдают авансы непосредственно против представления экспортером "обязательства совершить отгрузку", а также аналогичного документа. Даже в том случае, если отгрузка товара не была совершена по этому аккредитиву, при открытии аккредитива "с красной оговоркой", банк-эмитент обязуется компенсировать исполняющему банку суммы уже выплаченных авансов.

В международной практике в качестве способа исполнения обязательств по контракту непосредственно используется резервный (гарантийный) аккредитив, по которому у продавца нет необходимости представлять банку - открывателю аккредитива документы на товар в том случае, если покупатель оплачивает в течение оговоренного срока товар. Такой аккредитив выплачивается банком-открывателем только в случае, если покупатель не произвел в срок платеж. На самом деле, этот тип аккредитива является гарантийным обязательством. Преимущество гарантийного аккредитива состоит в его "многоразовости", то есть его можно использовать, покупая несколько партий товара.

Необходимо отметить, что банки не несут ответственности за транспортировку и сохранность товара, за точность оформления, за законность или надежность представленных им документов. Они несут ответственность только за финансовый аспект сделки, не принимая никаких обязательств относительно товаров, перечисленных в договоре о купле-продаже.

В последнее время российские предприятия все чаще используют документарный аккредитив в расчетах по внешнеторговым операциям, а также для организации финансирования своих коммерческих контрактов. Аккредитивная форма расчетов в России получила большее распространение именно в экспортно-импортных операциях, чем внутри страны.

Порядок расчетов по аккредитиву в законодательстве Российской Федерации (РФ) в настоящее время определяется Гражданским кодексом (ГК) Российской Федерации (; глава 46

3 "Расчеты по аккредитиву"). В сфере внешней торговли расчеты по аккредитивам осуществляются также в соответствии с инструкцией Внешторгбанка СССР №1 от 25 декабря 1985 г. о порядке совершения банковских операций по международным расчетам.

Однако в российской действительности существуют факторы, сдерживающие рост объема этих операций. Основным из них, ограничивающим рост использования документарных аккредитивов российскими компаниями в международных расчетах, является несоответствие российского законодательства международным правилам работы с документарными аккредитивами. Нередко складывается довольно странная ситуация, когда одни и те же банки при работе с аккредитивами вынуждены использовать и международные правила, и обычаи работы с документарными аккредитивами (при взаимодействии с бенефициарами и иностранными банками), и нормы российского законодательства (например, в отношениях с приказодателем).

Подобные двойные стандарты создают банкам большое количество проблем. Более того, в российском законодательстве не урегулированы некоторые аспекты использования документарного аккредитива в международной торговле, что, безусловно, сдерживает рост операций по его применению.

На сегодняшний момент существуют планы внесения ряда изменений, как в законодательство, так и в нормативную базу Центрального банка РФ с целью их совершенствования и соответствия международным нормам .

Международная практика работы с документарными аккредитивами постоянно изменяется, постоянно публикуются новые документы Международной торговой палаты. В связи с этим важно не только устранить существующие расхождения между российским законодательством и международными правилами работы с аккредитивами, но и оперативно реагировать на все изменения международных норм, которые являются следствием динамично развивающейся мировой экономики.

Сложности международной процедуры при оформлении документарных аккредитивов:

В такой сделке появляется четыре стороны, а не две, как при обычных взаиморасчетах, так как помимо заказчика и поставщика тут участвует еще и банк заказчика, и банк поставщика. В этом будет сложно разобраться начинающему участнику внешнеэкономической деятельности. Сотрудники российских банков и компаний, которые занимаются расчетами при помощи документарных аккредитивов, вынуждены заниматься самообразованием, изучая иностранную литературу и практический опыт иностранных банков, а также в процессе трудовой деятельности изучать особенности аккредитивной формы расчетов. В результате этого процесс подготовки сотрудников затягивается, а их квалификация оставляет желать лучшего

Подобная форма оплаты - это всегда требование к жесткому соблюдению сроков, требований документации, а также усложнение процедуры оформления. При каждом изменении сроков исполнения обязательств любым участником сделки всегда требуется документарное закрепление с подписями всех сторон. Помимо контракта между заказчиками и поставщиками требуется произвести дополнительный обмен документами и между банками. При том, что сейчас это все делается в электронном виде и происходит моментально, для этого требуется время, а также контроль всех производимых процедур.

Еще один минус состоит в стоимости такой формы оплаты.

С момента открытия аккредитива средства покупателя замораживаются на банковском счете, при этом формируется покрытие аккредитива либо плата за банковскую гарантию в случае непокрытого аккредитива. У поставщика, не имеющего средств на закупку материалов для производства, возникает потребность в заемных средствах, за обслуживание которых в итоге платит тоже покупатель. Банковские комиссии взимаются за все операции, касающиеся аккредитивов.

Нелогичность существующего положения вещей заключается в том, что потребность в защищенных формах расчетов при посреднической внешней торговле в России огромна. Существующие проблемы в настоящее время практически не дискутируются. В связи с этим, российские предприятия и банки стремятся самостоятельно придумывать методы оптимизации схем проведения международных расчетов, которые бы соответствовали российскому законодательству.

В качестве примера сдерживающей роли российского законодательства в вопросе широкого использования всех видов документарного аккредитива в международных расчетах можно привести следующую ситуацию. Внешнеторговые операции, осуществляющиеся через посредников, занимают значительную нишу в международной торговле. Потребностям расчетов при таких сделках полностью отвечает переводной аккредитив, представляющий собой наиболее оптимальную форму расчетов, надежно защищающую интересы всех сторон, участвующих в сделке: иностранного покупателя, российского посредника и российского поставщика. Однако его использование в России встречает ряд серьезных проблем. В российском законодательстве и правилах Центрального банка РФ вообще не предусматривается возможность перевода аккредитива от одного бенефициара в пользу другого.

Все вышесказанное создает очевидные предпосылки для увеличения объемов использования документарных аккредитивов в международных расчетах и расчетах на территории России. Многие российские экономисты считают документарный аккредитив единственным оптимальным инструментом международных расчетов, который будет использоваться российскими компаниями в международной торговле. Как следствие, в российской деловой среде формируются оптимистичные прогнозы касательно использования документарных аккредитивов в нашей стране. Это дает основание надеяться, что институт документарного аккредитива будет успешно развиваться в России.

Сравнительный анализ затрат на проведение импортной сделки

101. Международные формы расчетов: аккредитив

Аккредити́в - это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя (плательщика по аккредитиву), осуществить платеж в пользу бенефициара (получателя средств по аккредитиву) указанной в аккредитиве суммы по представлении последним в банк документов в соответствии с условиями аккредитива в указанные в тексте аккредитива сроки, или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель, или предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель.

В России аккредитивные расчеты регулируются Гражданским Кодексом РФ (часть 2, глава 46, статьи 867-873) и нормативными документами, изда­ваемыми Центральным Банком РФ.

Расчеты по аккредитиву являются одной из наиболее часто используемых во внешнеэкономических контрактах форм оплаты товара (работ, услуг).

Использование в расчетах аккредитива наиболее выгодно экспортеру, который получает безусловную гарантию платежа до начала отгрузки товара. При этом получение платежа по аккредитиву (при условии выполнения экспортером условий аккредитива и представления в банк указанных в нем документов) не связано с согласием покупателя на оплату.

+: гарантия платежа поставщику; контроль за выполнением условий поставки и условиями аккредитива банками; как правило, не отвлекаются средства из хозяйственного оборота.

-: сложный документооборот; высокие комиссии банков.

Если кратко,то-

Операция по аккредитивному платежу включает несколько этапов:

1 . Импортер дает поручение своему банку открыть в банке экспортера (или в другом согласованном банке) аккредитив на определенную сумму и на оговорен­ный срок в пользу экспортера.

2 . Банк импортера открывает в банке экспортера (или в другом согласованном банке) аккредитив, после чего банк экспортера извещает экс­портера о его открытии и, в случае необходимости, подтверждает аккре­дитив.

3 . Экспортер, отгрузив товар, предъявляет банку, в котором открыт аккредитив, документы, удостоверяющие поставку товара.

4 . Банк экспортера пересылает документы банку импортера, тот вру­чает их импортеру, который возмещает банку импортера сумму аккреди­тива.

Виды аккредитивов

Отзывной аккредитив - аккредитив, который может быть отозван (аннулирован) плательщиком или банком, выписавшим его. В международной практике отзывные аккредитивы не применяются.

Безотзывный аккредитив - аккредитив, который не может быть отозван (аннулирован).

Аккредитив с красной оговоркой - аккредитив, согласно которому банк-эмитент уполномочивает исполняющий банк произвести авансовый платеж на оговоренную сумму до представления торговых документов.

Аккредитив покрытый (депонированный ) - аккредитив, при открытии которого банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива. Покрытый аккредитив применяется в расчетах на территории Российской Федерации. В международных расчетах банки действуют в соответствии с межбанковскими соглашениями, согласно которым покрытие либо отсутствует (чистая кредитная линия), либо размещается в согласованных формах (депозиты, ценные бумаги или иные активы). (Данный термин отсутствует в международной практике).

Аккредитив непокрытый (гарантированный) - аккредитив, при открытии которого банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счёта в пределах суммы аккредитива или договаривается с исполняющим банком об иных условиях возмещения средств уплаченных бенефициару. В международной практике термины непокрытый или гарантированный не используются в виду того, что таковыми является абсолютное большинство аккредитивов.

Аккредитив подтвержденный - аккредитив, при котором исполняющий банк принимает на себя обязательства произвести платеж указанной в аккредитиве суммы независимо от поступления средств от банка, где был открыт А.п.

Аккредитив револьверный - аккредитив, открываемый на часть суммы платежей и автоматически возобновляемый по мере осуществления расчетов за очередную партию товаров. А.р. открывается при равномерных поставках, растянутых во времени, с целью снижения указанной в нем суммы.

Аккредитив циркулярный - аккредитив, позволяющий получить деньги в пределах данного кредита во всех банках-корреспондентах банка, выдавшего своему клиенту этот аккредитив.

Резервный аккредитив, иначе именуемый аккредитив Stand-By - разновидность банковской гарантии, носящей документарный характер (то есть допускающей представление документов иных, чем требование платежа) и подчиняющейся документам Международной торговой палаты для аккредитивов. Резервные аккредитивы используются для финансирования международной торговли со странами, где запрещено использование банковских гарантий в торговых сделках (США), запрещен документарный характер гарантий, или при осуществлении операций с международными организациями (Европейский банк реконструкции и развития, Мировой банк и др.)

Кумулятивный аккредитив - в случае такого аккредитива приказодателю разрешается неистраченную сумму денег текущего аккредитива зачислить к сумме нового, который открывается в том же самом банке, в тоже время как за некумулятивным аккредитивом неистраченная сумма возвращаются банку-эмитенту для начисления на текущий счет приказодателя.

Дополнительно!!! Международные расчеты - регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разных стран. Международные расчеты включают, с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой - ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки.

Основные этапы расчетов аккредитивами (fullversion)

Покупатель и Продавец заключают между собой договор купли/продажи Покупатель (Приказодатель) подает в свой банк заявление на открытие аккредитива и перечисляет средства на аккредитивный счет.

Банк Покупателя (банк-эмитент) передает условия аккредитива Продавцу через банк Продавца.

Банк Продавца уведомляет своего клиента (Бенефициара) об условиях открытого в его пользу аккредитива, т.е. авизует аккредитив.

Продавец готовит свою продукцию и производит отгрузку.

Продавец представляет отгрузочные документы в свой банк.

Банк Продавца перечисляет выручку на счет Продавца

Банк Продавца пересылает документы в банк Покупателя

Подтверждающие и сопроводительные документы:

I. Транспортные документы (подтверждающие отгрузку товара).

II. Документы, подтверждающие сумму, на которую отгружен товар (счет-фактура)

III. Страховые документы.

Классификация аккредитивов может, произведена по различным основаниям.

С точки зрения возможности изменения или аннулирования аккредитива банком-эмитентом различаются: а) безотзывный аккредитив - твердое обязательство банка-эмитента не изменять и не аннулировать его без согласия заинтересованных сторон; б) отзывный, который может быть изменен или аннулирован в любой момент без предварительного уведомления бенефициара, При отсутствии соответствующего указания аккредитив считается безотзывным. В предыдущей редакции Правил по аккредитивам - UCP 500 была установлена презумпция безотзывности аккредитива. Нынешняя редакция Правил предусматривает, что все аккредитивы, подчиненные UCP 600, будут безотзывными.

Безотзывность аккредитива защищает бенефициара от произвола или мошенничества приказодателя аккредитива или банка-эмитента, что, в свою очередь, гарантирует стабильность исполнения сторонами взятых на себя обязательств .

С точки зрения дополнительных обязательств другого банка по безотзывному аккредитиву различаются подтвержденный и неподтвержденный аккредитивы. Если банк-эмитент просит авизующий или иной третий банк подтвердить его безотзывный аккредитив, то такое подтверждение (если предусмотренные документы представлены и выполнены все условия аккредитива) означает твердое обязательство подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента по платежу, акцепту или негоциации тратты.

Если в аккредитиве не установлено, что он является подтвержденным, такой аккредитив считается неподтвержденным. Если экспортер желает получить дополнительную гарантию по аккредитиву, он должен оговаривать в контракте, каким банком (своей или третьей страны) этот аккредитив должен быть подтвержден.

С точки зрения возможности возобновления аккредитива применяются возобновляемые (ролловерные, револьверные) аккредитивы, которые открываются на часть стоимости контракта с условием восстановления первоначальной суммы аккредитива после его полного использования (за ряд комплектов документов) либо после представления каждого комплекта документов. Как правило, в тексте аккредитива указывается общая сумма, которую не может превысить совокупность обязательств по данному аккредитиву. Возобновляемые аккредитивы, позволяющие сократить издержки обращения, находят широкое применение при расчетах по контрактам на крупные суммы с регулярной отгрузкой товаров в течение длительною периода. Револьверным считается аккредитив, по которому приказодатель принимает на себя обязательство пополнить денежную сумму по аккредитиву до первоначального размера в течение определенного периода после осуществления с него выплат. Револьверный аккредитив подлежит возобновлению в течение определенного сторонами периода и/или определенное количество раз. Невозобновляемым называется аккредитив, который прекращается исполнением. Револьверный аккредитив не следует смешивать с аккредитивом, содержащим так называемую вечнозеленую оговорку, которая предусматривает условие об автоматическом продлении действия аккредитива па другой установленный срок, исчисляемый от даты истечения, если только банк не уведомит бенефициара об обратном.

Револьверный аккредитив может быть кумулятивным либо некумулятивным. Кумулятивным считается аккредитив, в соответствии с которым неиспользованные суммы текущего аккредитива могут быть добавлены к следующему аккредитиву.

С точки зрения возможности использования аккредитива вторыми бенефициарами (непосредственными поставщиками товара) различаются переводные (трансферабельные) аккредитивы. При комплектных поставках, осуществляемых субпоставщиками, по указанию первого бенефициара аккредитив может быть переведен полностью или частично второму бенефициару. Трансферабельный аккредитив переводится не более одного раза.

Аккредитив может быть переведен, только если он прямо обозначен банком-эмитентом как переводной (трансферабельный).

Передача такого аккредитива первым бенефициаром второму означает передачу не только прав кредитора (по денежному обязательству), но и обязанностей должника (обязательств должника) осуществить поставку товара по основному договору .

С точки зрения характера рамбурского соглашения выделяют покрытый и непокрытый аккредитивы. Покрытым считается аккредитив, в соответствии с которым банк-эмитент при его открытии обязан перечислить средства в распоряжение авизующего банка на дату наступления срока платежа. При открытии аккредитива с покрытием банк-эмитент переводит валюту в сумме аккредитива, как правило, подтверждающему банку в качестве обеспечения выполнения банком-эмитентом обязательств по аккредитиву, что в ряде случаев свидетельствует о недоверии подтверждающего банка к платежеспособности банка-эмитента. Непокрытым считается аккредитив, в соответствии с которым банк-эмитент предоставляет авизующему банку право списывать всю сумму аккредитива с находящегося у него счета банка-эмитента. В современных условиях преобладают непокрытые аккредитивы.

С точки зрения возможностей реализации аккредитива различаются: аккредитивы с платежом против документов (по предъявлении либо с рассрочкой), акцептные аккредитивы, предусматривающие акцепт тратт банком-эмитентом при условии выполнения всех требований аккредитива; аккредитивы с рассрочкой платежа, аккредитивы с негоциацией документов.

Аккредитивы с платежом против документов используются для расчетов по контрактам без рассрочки платежа (или с краткосрочной отсрочкой платежа, например, до 30 дней от даты отгрузки товара). При аккредитиве с платежом по предъявлении платеж осуществляется немедленно в банке против документов без тратты бенефициара, либо против тратты платежом по предъявлении, выписанной бенефициаром обычно на банк-эмитент и сопровождаемой указанными в аккредитиве документами. Особенность платежа с рассрочкой заключается в том, что бенефициар получает с аккредитива не всю сумму по аккредитиву, а лишь часть ее, оставшаяся сумма выплачивается в определенном порядке через определенные сроки, которые обусловливаются особыми инструкциями, содержащимися в аккредитиве. При осуществлении расчетов по аккредитиву с отсроченным платежом в случае представления документов, полностью соответствующих условиям аккредитива, банк-эмитент принимает на себя обязательство в рамках открытого им аккредитива произвести платеж при наступлении срока, о чем уведомляет бенефициара. Срок действия таких аккредитивов не охватывает весь период рассрочки платежа и предназначен только для представления документов.

Для расчетов по контрактам, предусматривающим коммерческий кредит, предоставленный продавцом покупателю, применяются так же акцептные аккредитивы. Если аккредитив акцептный, вексель выставляется авизующему банку в особом порядке. Акцептные аккредитивы предусматривают обязательство банка-эмитента акцептовать и при наступлении срока оплатить выставленную на него тратту (или простой вексель) при выполнении всех условий аккредитива.

Целью выпуска акцептного аккредитива является финансирование покупателя. Но при последующем учете он является средством получения бенефициаром немедленного расчета. Учитывая вексель, банк обеспечивает его средствами на период акцепта против уплаты комиссии (учетного тарифа).

Негоциируемый аккредитив отличается от платежного и акцептного аккредитивов тем, что тратты выставляются на покупателя или банк-эмитент, а не на исполняющий банк. Аккредитивы, исполняемые путем негоциации (покупки), подразумевают обязанность банка оплатить без оборота на бенефициара выставленную им тратту и/или документы, представленные по аккредитиву.

Действовавшие до настоящего времени UCP 500 сопровождались серьезными дискуссиями в Банковской комиссии ICC по поводу значения и использования термина "негоциация" в соответствии со ст. 10. Предметом дискуссии в первую очередь было использование термина "giving value", значение которого трудно поддавалось объяснению. Определение негоциации, сформулированное в UCP 600, представляет собой попытку новой интерпретации старого термина. Понятие "негоциация" расшифровывается как покупка тратт или документов путем авансирования (или согласия авансировать) средств бенефициару до получения возмещения от рамбурсирующего банка. Практический смысл негоциации заключается в договоренности между бенефициаром и исполняющим банком о том, что последний возьмет на себя функции банка-эмитента в отношении исполнения аккредитива в пользу бенефициара на согласованных условиях. Чаще всего это означает осуществление платежа до фактического получения возмещения от рамбурсирующего банка с удержанием определенной комиссии или процентов за период до поступления средств. По этой причине "инициатором" выставления аккредитива с исполнением путем негоциации, как правило, является бенефициар, а не приказодатель или банк-эмитент. При этом с точки зрения банка-эмитента исполнение аккредитива путем негоциации и наличного платежа ничем не отличается.

7. С точки зрения банка, котором аккредитив реализуется с исполнением в банке-эмитенте и в третьих банках. Разновидностью аккредитива является аккредитив с исполнением в любом банке. Такие аккредитивы - безотзывные и выставляются лишь крупными банками, известными в деловых кругах и с первоклассной репутацией, иначе экспортеру трудно их реализовать.

В современных условиях также применяются аккредитивы компенсационные и «бэк-ту-бэк». Экономическое содержание этих видов акредитивов сводится к следующему. Бенефициар, в пользу которого до поручению иностранного покупателя открывается аккредитив, является посредником, а не производителем товара. Для того чтобы обеспечить поставку товара конечному покупателю, он обязан его закупить. Если расчеты с фирмой - производителем товара должны осуществляться в форме документарного аккредитива, то в качестве обеспечения для открытия такого аккредитива посредническая организация может предложить банку первоначальный аккредитив, открытый в его пользу банком импортера.

Некоторые страны, особенно США, используют резервный гарантийный аккредитив (стэнд-бай), который служит гарантией выполнения контрагентами взятых на себя обязательств по контракту. В случае неоплаты документов должником по контракту кредитор может обратиться в банк за получением платежа в счет резервного аккредитива. Специально для резервных аккредитивов МПТ приняты Правила ISP98, однако возможность применения к ним UCP 600 исключена не была. Разнообразие документарные аккредитивов, действующих в международной практике на основании Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов позволяет сторонам выбрать оптимальную, наиболее отвечающую их интересам форму.